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Unternehmensführungsanalyse anhand von Bilanzindizes: Abschlussübung

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Managementanalyse - Abschlussübung

Pasquale Toldo ist ein gültiger Agrarunternehmer, der, obwohl nicht sehr jung, immer mit Interesse auf die Vorschläge seines vertrauenswürdigen Technikers Angelo reagiert hat.
Diesmal ist Pasquale jedoch nicht ganz von den neuen Ideen von Angelo überzeugt, der eine Managementanalyse durch Berechnung einer Reihe von Budgetindizes durchführen möchte, da er nie etwas über Buchhaltung verstanden hat und keine Zeit hinter den Zahlen verschwenden wollte.
Eine der besten Fähigkeiten von Angelo ist jedoch Geduld und die Überzeugung des Unternehmers, eine Reihe von Daten bereitzustellen, die dann zur Wiederherstellung eines Gleichgewichts verwendet werden. In diesem Fall gibt es zwar keine Buchhaltung, aber wenn die Analyse zufriedenstellend ist, hat der Techniker bereits beschlossen, zu folgen Pasquales Unternehmen verwendet ein Buchhaltungsprogramm, wie es es bereits für andere Unternehmen tut, die es unterstützt. Glücklicherweise bewahrt Pasquale trotz seiner Zurückhaltung gegenüber Buchhaltungsunterlagen alles ordentlich in einer Schublade auf: Quittungen, Rechnungen, Verträge und alles, was betroffen sein kann das Unternehmen. Überlassen Sie das gesamte Material Angelo und sie sitzen ein paar Tage vor einem Glas Wein und treffen sich dort.
Zurück im Büro beginnt Angelo, die Dokumente zu konsultieren und sie mit den Informationen zu verknüpfen, die er mündlich erhalten hat. Er erhält eine erste grobe Liste (Tabelle 1) von Gegenständen, ausgedrückt in Tausenden von Lire.

Tabelle 1 - Liste der Managementinformationen zum Unternehmen Toldo

Wert des eigenen Landes

50.000

Grundstücke zur Miete (Miete gesammelt)

3.000

Wert der Firmenmaschinen

44.000

Ausgaben für Mietwagen

900

Kulturelle Fortschritte gemacht

1.300

Verkaufte Artikel

27.700

Prodottiautoconsumati

800

Wert des Weinbergs

14.000

Viehwert

30.000

Stabil

51.000

Leistungsbilanzsaldo

4.500

Kasse

500

Nicht gesammelte Verkäufe

1.500

Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten

9.000

Zinsen auf Ihr Girokonto

200

Interessant an der Hypothek

1.300

Kosten der Verbrauchsfaktoren

6.000

Hypotheken zur Rückzahlung

20.000

Im Laufe des Jahres aufgenommen

13.000

Endlagerbestände

300

Anfängliche Lagerbestände

100

Sozialabgaben

2.000

Ammortamentomacchine

4.000

Ammortamentoimpianti

3.000

Kapitaleinlagen

1.000

CompensazioniUE

5.300

Spesefondiarie

500

Gemeinkosten

1.600

Bruttogewinn aus distalla

5.000

Steuern

1.200


Könnten Sie Angelo ersetzen und eine Analyse des Managements der Firma Toldo durchführen?

  1. Sortieren und organisieren Sie Ihre Daten Tabelle 1 Fahren Sie in den beiden Abschlüssen, aus denen sich der Unternehmensabschluss zusammensetzt, mit der Umgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz gemäß den zuvor vorgeschlagenen Regelungen fort.

  2. Identifizieren Sie ausgehend von den Klassifizierungen die Kette der Rentabilitätsindizes pro Hektar (RN / SAU), wobei Sie wissen, dass die UAA des Unternehmens 30 ha beträgt.

  3. Vergleichen Sie dann die erhaltenen Werte mit dem Durchschnitt der Betriebe als Referenz von Angelo (auch wenn das Unternehmen Toldo nicht perfekt vergleichbar ist, da es das einzige mit den Betrieben ist) und versuchen Sie, die Unterschiede zu bewerten.

  4. Berechnen Sie in Bezug auf die Kapitalrendite den ROE, den ROI, den ROS und den ROD und beurteilen Sie die Unternehmensebenen immer anhand des in den vorherigen Beispielen erarbeiteten Referenzdurchschnitts.

  5. Versuchen Sie schließlich im Hinblick auf das Finanzmanagement, einige Finanzkennzahlen wie Liquiditäts-, Absicherungs- und Schuldenkennzahlen zu ermitteln, indem Sie ein Urteil über den Saldo des Unternehmens abgeben.

LÖSUNG UND KOMMENTAR ZUR ENDGÜLTIGEN ÜBUNG

Das nachstehend vorgeschlagene umklassifizierte Format der Gewinn- und Verlustrechnung (Tabelle 2) basiert auf diesen Aggregationen:

  • Bei den Umsatzerlösen wurden die verkauften Produkte, der Brutto-Distalla-Gewinn und die Gemeinschaftsentschädigungen berücksichtigt.

  • Die Veränderung der Vorräte und Bestände ergibt sich aus der Differenz zwischen End- und Anfangswert.

  • Die allgemeinen Kosten umfassen auch die Grundstückskosten.

  • Nicht typische Einnahmen setzen sich aus Grundmieten zusammen.

  • Das außerordentliche Einkommen beinhaltet Kapitalzuschüsse.

Die Bilanz (Tisch 3) präsentiert stattdessen diese Eigenschaften:

  • Anlagen und Maschinen wurden abzüglich ihrer Abschreibungen bewertet;

  • Die Auszahlungen wurden vom Jahresüberschuss abgezogen, da sie eine Form der Antizipation des Gewinns darstellen.

Tabelle 2 - Umklassifizierte Gewinn- und Verlustrechnung von Toldo Company

Umsatzerlöse

38.000

Interner Verbrauch

800

Änderungen der Ernteerwartungen

1.300

variazionerimanenze

200

VERKAUFSBARE PRODUKTION

40.300

Rohstoff

6.000

noleggipassivi

900

Gemeinkosten

2.100

WERT HINZUGEFÜGT

31.300

Abschreibung

7.000

PRODOTTONETTO

24.300

Sozialabgaben

2.000

BETRIEBSERGEBNIS

22.300

nicht typische Einnahmen

3.000

proventistraordinari

1.000

passive Interessen (-)

1.300

interessiattivi

200

Steuern (-)

1.200

NETTOEINKOMMEN

24.000

Tabelle 3 - Umklassifizierte Bilanz der Toldo-Gesellschaft

IMPIEGHIFINANZIARI

190.100

CAPITALEFONDIARIO

112.000

Grundstücke

50.000

Plantagen

14.000

Ländliche Gebäude

48.000

CAPITALEAGRARIO

71.600

Autos

40.000

Vieh

30.000

Endbestand

300

Letzte kulturelle Fortschritte

1.300

LIQUIDITADIFFERIT

1.500

Credits

1.500

FLÜSSIGKEITSMEDIAT

5.000

Bank c / c

4.500

Kasse

500

QUELLEN DEFINANZIEREN

190.100

PASSIVITACORRENTI

9.000

Anbieter

9.000

PASSIVITACONSOLIDATE

20.000

Hypotheken

20.000

EIGENE MITTEL

161.100

Nettokapital

150.100

Profitieren Sie von Bewegung

24.000

Deltitolare Entnahmen

- 13.000


Basierend auf diesen Aussichten ist es möglich, die Bilanzkennzahlen zu berechnen, und insbesondere ist die für die Übung erforderliche Indexkette die in der Tabelle 4.
Der Vergleich kann mit den Durchschnittsdaten der von Angelo unterstützten Unternehmen durchgeführt werden, auch wenn in diesem Fall die Kombination nicht ganz korrekt ist, da das Toldo-Unternehmen das einzige Unternehmen ist, das landwirtschaftliche Betriebe hat, was es nicht perfekt homogen mit den anderen betrachteten Unternehmen macht.
Aus dem Vergleich geht hervor, dass die Rentabilität des Grundstücks geringer ist als der Durchschnitt, was auf eine geringere Produktivität des Grundstücks im Gegensatz zu einem Anteil variabler Kosten und Gemeinkosten zurückzuführen ist, der über dem Referenzwert liegt.

Tabelle 4 - Rentabilitätskette pro Hektar RN / UAA

Index

Toldo Firma

Durchschnittliche Referenz

RN / SAU

800

830

PLV / SAU

1.343

1.679

VA / PLV

0,78

0,83

PN / VA

0,78

0,76

RO / PN

0,92

0,88

RN / RO

1,08

0,90


In Bezug auf die Analyse der Rentabilität des Unternehmenskapitals und die Beurteilung des Finanzsaldos ist zunächst anzugeben, dass zur Vereinfachung der Darstellung die Kapitalwerte zum Ende des Berichtszeitraums bei der Berechnung berücksichtigt wurden, während die halbe Summe zwischen dem Beginn und dem Ende des Rechnungsjahres korrekter zu berücksichtigen ist. Ohne diese Klarstellung ist die Tabelle 5 zeigt die Werte der Rentabilitätskennzahlen mit ihren jeweiligen Vergleichsdurchschnitten. Die Rentabilität von Eigenkapital (ROE) und investiertem Kapital (ROI) ist überdurchschnittlich hoch, was auf eine effizientere Nutzung der Unternehmensressourcen hinweist. Es ist jedoch ein relatives Urteil, das ohne Berücksichtigung der Kosten für Familienarbeit ausgedrückt wird und alle Werte senken würde. Das Unternehmen Told weist jedoch insbesondere im Hinblick auf den Hebeleffekt nennenswerte Werte auf, bei denen das ROI-ROD-Differential dank der geringen Kosten des geliehenen Geldes einen Wert annimmt, der deutlich über dem Durchschnittswert liegt.

Tabelle 5 - Rentabilitätskennzahlen

Index

AziendaToldo

Durchschnittliche Referenz

ROGEN

14,9%

12,7%

ROI

11,7%

10,5%

STANGE

4,5%

5,4%

ROS

55,3%

55,3%


Finanzverwaltung (Tabelle 6) ist insgesamt ausreichend ausgewogen, auch wenn der Liquiditätsquotient in der kurzen Zeit Probleme im Zusammenhang mit der Verfügbarkeit von Geldern in Bezug auf die gegenüber Lieferanten übernommenen Schulden aufzeigt.
Die Verschuldungsquote ist niedriger als das Referenzniveau, aber der niedrige Wert des ROD zusammen mit dem hohen Grad an finanzieller Hebelwirkung würde eine stärkere Verwendung externer Finanzmittel empfehlen.

Tabelle 6 - Finanzquotienten

Quotienten

AziendaToldo

Durchschnittliche Referenz

Flüssige Mittel

0,72

0,83

Coperturafinanziaria

0,99

0,96

Verschuldung

1,18

1,37

- Ende -


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