Unternehmensführungsanalyse anhand von Bilanzindizes: Abschlussübung

Managementanalyse - Abschlussübung

Pasquale Toldo ist ein gültiger Agrarunternehmer, der, obwohl nicht sehr jung, immer mit Interesse auf die Vorschläge seines vertrauenswürdigen Technikers Angelo reagiert hat.
Diesmal ist Pasquale jedoch nicht ganz von den neuen Ideen von Angelo überzeugt, der eine Managementanalyse durch Berechnung einer Reihe von Budgetindizes durchführen möchte, da er nie etwas über Buchhaltung verstanden hat und keine Zeit hinter den Zahlen verschwenden wollte.
Eine der besten Fähigkeiten von Angelo ist jedoch Geduld und die Überzeugung des Unternehmers, eine Reihe von Daten bereitzustellen, die dann zur Wiederherstellung eines Gleichgewichts verwendet werden. In diesem Fall gibt es zwar keine Buchhaltung, aber wenn die Analyse zufriedenstellend ist, hat der Techniker bereits beschlossen, zu folgen Pasquales Unternehmen verwendet ein Buchhaltungsprogramm, wie es es bereits für andere Unternehmen tut, die es unterstützt. Glücklicherweise bewahrt Pasquale trotz seiner Zurückhaltung gegenüber Buchhaltungsunterlagen alles ordentlich in einer Schublade auf: Quittungen, Rechnungen, Verträge und alles, was betroffen sein kann das Unternehmen. Überlassen Sie das gesamte Material Angelo und sie sitzen ein paar Tage vor einem Glas Wein und treffen sich dort.
Zurück im Büro beginnt Angelo, die Dokumente zu konsultieren und sie mit den Informationen zu verknüpfen, die er mündlich erhalten hat. Er erhält eine erste grobe Liste (Tabelle 1) von Gegenständen, ausgedrückt in Tausenden von Lire.

Könnten Sie Angelo ersetzen und eine Analyse des Managements der Firma Toldo durchführen?

1. Sortieren und organisieren Sie Ihre Daten Tabelle 1 Fahren Sie in den beiden Abschlüssen, aus denen sich der Unternehmensabschluss zusammensetzt, mit der Umgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz gemäß den zuvor vorgeschlagenen Regelungen fort.

2. Identifizieren Sie ausgehend von den Klassifizierungen die Kette der Rentabilitätsindizes pro Hektar (RN / SAU), wobei Sie wissen, dass die UAA des Unternehmens 30 ha beträgt.

3. Vergleichen Sie dann die erhaltenen Werte mit dem Durchschnitt der Betriebe als Referenz von Angelo (auch wenn das Unternehmen Toldo nicht perfekt vergleichbar ist, da es das einzige mit den Betrieben ist) und versuchen Sie, die Unterschiede zu bewerten.

4. Berechnen Sie in Bezug auf die Kapitalrendite den ROE, den ROI, den ROS und den ROD und beurteilen Sie die Unternehmensebenen immer anhand des in den vorherigen Beispielen erarbeiteten Referenzdurchschnitts.

5. Versuchen Sie schließlich im Hinblick auf das Finanzmanagement, einige Finanzkennzahlen wie Liquiditäts-, Absicherungs- und Schuldenkennzahlen zu ermitteln, indem Sie ein Urteil über den Saldo des Unternehmens abgeben.

LÖSUNG UND KOMMENTAR ZUR ENDGÜLTIGEN ÜBUNG

Das nachstehend vorgeschlagene umklassifizierte Format der Gewinn- und Verlustrechnung (Tabelle 2) basiert auf diesen Aggregationen:

• Bei den Umsatzerlösen wurden die verkauften Produkte, der Brutto-Distalla-Gewinn und die Gemeinschaftsentschädigungen berücksichtigt.

• Die Veränderung der Vorräte und Bestände ergibt sich aus der Differenz zwischen End- und Anfangswert.

• Die allgemeinen Kosten umfassen auch die Grundstückskosten.

• Nicht typische Einnahmen setzen sich aus Grundmieten zusammen.

• Das außerordentliche Einkommen beinhaltet Kapitalzuschüsse.

Die Bilanz (Tisch 3) präsentiert stattdessen diese Eigenschaften:

• Anlagen und Maschinen wurden abzüglich ihrer Abschreibungen bewertet;

• Die Auszahlungen wurden vom Jahresüberschuss abgezogen, da sie eine Form der Antizipation des Gewinns darstellen.

Basierend auf diesen Aussichten ist es möglich, die Bilanzkennzahlen zu berechnen, und insbesondere ist die für die Übung erforderliche Indexkette die in der Tabelle 4.
Der Vergleich kann mit den Durchschnittsdaten der von Angelo unterstützten Unternehmen durchgeführt werden, auch wenn in diesem Fall die Kombination nicht ganz korrekt ist, da das Toldo-Unternehmen das einzige Unternehmen ist, das landwirtschaftliche Betriebe hat, was es nicht perfekt homogen mit den anderen betrachteten Unternehmen macht.
Aus dem Vergleich geht hervor, dass die Rentabilität des Grundstücks geringer ist als der Durchschnitt, was auf eine geringere Produktivität des Grundstücks im Gegensatz zu einem Anteil variabler Kosten und Gemeinkosten zurückzuführen ist, der über dem Referenzwert liegt.

In Bezug auf die Analyse der Rentabilität des Unternehmenskapitals und die Beurteilung des Finanzsaldos ist zunächst anzugeben, dass zur Vereinfachung der Darstellung die Kapitalwerte zum Ende des Berichtszeitraums bei der Berechnung berücksichtigt wurden, während die halbe Summe zwischen dem Beginn und dem Ende des Rechnungsjahres korrekter zu berücksichtigen ist. Ohne diese Klarstellung ist die Tabelle 5 zeigt die Werte der Rentabilitätskennzahlen mit ihren jeweiligen Vergleichsdurchschnitten. Die Rentabilität von Eigenkapital (ROE) und investiertem Kapital (ROI) ist überdurchschnittlich hoch, was auf eine effizientere Nutzung der Unternehmensressourcen hinweist. Es ist jedoch ein relatives Urteil, das ohne Berücksichtigung der Kosten für Familienarbeit ausgedrückt wird und alle Werte senken würde. Das Unternehmen Told weist jedoch insbesondere im Hinblick auf den Hebeleffekt nennenswerte Werte auf, bei denen das ROI-ROD-Differential dank der geringen Kosten des geliehenen Geldes einen Wert annimmt, der deutlich über dem Durchschnittswert liegt.

Finanzverwaltung (Tabelle 6) ist insgesamt ausreichend ausgewogen, auch wenn der Liquiditätsquotient in der kurzen Zeit Probleme im Zusammenhang mit der Verfügbarkeit von Geldern in Bezug auf die gegenüber Lieferanten übernommenen Schulden aufzeigt.
Die Verschuldungsquote ist niedriger als das Referenzniveau, aber der niedrige Wert des ROD zusammen mit dem hohen Grad an finanzieller Hebelwirkung würde eine stärkere Verwendung externer Finanzmittel empfehlen.

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